ASX SBM: minerador de ouro viu as negociações de fusões e aquisições como uma 'distração'

E-mails vazados mostram que o ex-presidente do St Barbara, Tim Netscher, rejeitou um convite de setembro do presidente do Silver Lake, David Quinlivan, para discutir um possível acordo de mineração de ouro porque sua empresa estava ocupada e não podia justificar a "distração".

As relações entre as duas empresas azedaram com o plano de St Barbara de vender sua principal mina de Gwalia para a Genesis Minerals por um preço cerca de 10% menor do que a oferta de US$ 650 milhões da Silver Lake pelo mesmo ativo.

A St Barbara disse aos acionistas na semana passada que Silver Lake teve "a oportunidade" de apresentar uma oferta "em setembro", mas que a empresa se recusou a fazê-lo.

St Barbara divulgou o interesse de Silver Lake em Gwalia para a ASX em 4 de maio, quando esta última fez uma oferta não vinculativa, indicativa e condicional baseada em um processo de due diligence de duas semanas.

O ouro tem sido extraído em Gwalia – originalmente administrado por Herbert Hoover antes de se tornar presidente dos Estados Unidos em 1929 – por mais de 120 anos e o ativo é a joia nos fragmentados campos de ouro ao redor de Leonora, na Austrália Ocidental.

O herdeiro local Raleigh Finlayson está tentando consolidar a indústria de ouro de Leonora por meio da Genesis e um acordo para comprar formas de Gwalia como a etapa fundamental de seu plano e a injeção de dinheiro que St Barbara precisa para sobreviver aos destroços financeiros da desastrosa aquisição da Atlantic Gold em 2019 .

O novo presidente do St Barbara, Kerry Gleeson, disse aos acionistas na semana passada que a oferta aparentemente mais lucrativa de Silver Lake era "inaceitavelmente condicional" em um momento em que sua empresa precisava concluir uma transação antes de 30 de junho para evitar a quebra de acordos de dívida.

A oferta de Silver Lake foi programada para interromper a venda de Gwalia para a Genesis e veio em um momento "menos provável de permitir um envolvimento construtivo", acrescentou ela.

"Silver Lake teve a oportunidade de fazer uma oferta indicativa não vinculativa em setembro do ano passado, e não o fez. Em vez disso, Silver Lake esperou até a última hora para exigir que St. exercício de diligência sem qualquer indicação de que os próprios acionistas da Silver Lake aprovariam a proposta".

Mas a troca de e-mails entre Quinlivan, de Silver Lake, e Netscher, em setembro, parece mostrar que as tentativas de engajamento do primeiro foram rejeitadas. Respondendo ao convite de Quinlivan em 18 de setembro para discussões sobre uma possível transação sem oferecer detalhes, Netscher disse que sua equipe estava muito ocupada.

"A equipe de St Barbara tem recursos internos limitados que estão totalmente comprometidos com uma série de projetos de alta prioridade. Como tal, não podemos justificar a realocação ou distração desses recursos de suas atividades atuais para se envolver com Silver Lake neste tempo", disse Netscher em um e-mail datado de 20 de setembro.

St Barbara disse ao mercado em julho que estava em negociações com a Genesis e, em 29 de setembro, disse que também manteve conversas com a mineradora vizinha Red5.

Um porta-voz de St Barbara disse que a mineradora de ouro "afirma 100% pela precisão factual de sua declaração de mercado de que Silver Lake teve a oportunidade de fazer uma oferta indicativa não vinculativa em setembro".

"Silver Lake teve discussões com St Barbara e seus consultores em junho e setembro de 2022 (e posteriormente em outubro de 2022). Durante esse período, Silver Lake deixou bem claro que não forneceria nenhuma indicação do preço ou prêmio que poderia estar disposto a pagar por Santa Bárbara", disse ele.

"Em vez disso, Silver Lake deixou claro que queria fazer uma due diligence fundamental e de baixo para cima em St Barbara primeiro (o que consumiria uma quantidade considerável de ... tempo) e depois decidir sobre o preço que estaria disposto a pagar. para Santa Bárbara, se estivesse disposta a fazer uma oferta.

"Durante esse mesmo período, St Barbara estava conduzindo um processo de transação com várias partes interessadas. Cada uma dessas partes forneceu uma indicação de sua intenção sobre o valor e a estrutura do negócio e recebeu acesso de devida diligência para avançar em suas propostas.